J'ai 20% de fonds propres, la Banque financera les 80% restants : c'est faux !

Pourquoi une banque ne finance-t-elle pas une entreprise comme un bien immobilier ?

Dans le cadre d’un achat immobilier, la banque finance un actif tangible dont la valeur peut être estimée et qui constitue généralement une garantie importante pour le financement.

Lors d’une transmission d’entreprise, la situation est différente.

La valeur d’une entreprise ou d’un fonds de commerce peut dépendre de nombreux éléments : chiffre d’affaires, rentabilité, bénéfice, clientèle, emplacement commercial, bail, matériel, personnel, organisation, réputation, marque et potentiel de développement.

Une partie importante de la valorisation d’une entreprise peut donc reposer sur des éléments immatériels.

Pour une banque, le risque associé au financement d’un rachat d’entreprise est par conséquent différent de celui d’un financement immobilier.

20 % de fonds propres ne garantissent pas un financement bancaire de 80 %

Un repreneur disposant de 20 % du prix d’acquisition ne doit donc pas considérer que sa banque financera automatiquement les 80 % restants.

Dans certains dossiers de reprise de PME ou de commerce en Suisse, les banques peuvent limiter fortement leur participation, demander des garanties supplémentaires ou tout simplement décider de ne pas financer l’opération.

Chaque dossier est différent.

La banque analysera notamment la situation financière de l’entreprise, sa capacité à générer des bénéfices et du cash-flow, son historique, son secteur d’activité, mais également le profil, l’expérience et les moyens financiers du repreneur.

Le montant des fonds propres nécessaires pour reprendre une entreprise peut donc être nettement supérieur à ce qu’un candidat avait initialement imaginé.

Financer l’achat d’un fonds de commerce en Suisse

La problématique est particulièrement importante lorsqu’il s’agit de financer l’achat d’un fonds de commerce.

Un restaurant, un café, un commerce de détail, un salon, une boutique ou une autre activité commerciale possède rarement les mêmes garanties qu’un actif immobilier.

Le repreneur doit donc anticiper cette réalité avant même de commencer ses recherches.

Chercher pendant plusieurs mois un commerce à vendre en Suisse, visiter différentes affaires et négocier avec des vendeurs avant de vérifier sa capacité financière peut entraîner une importante perte de temps.

Avant de rechercher une entreprise ou un commerce à reprendre, il est préférable de déterminer précisément son budget et les solutions de financement réellement disponibles.

Le prix de reprise n’est qu’une partie du financement nécessaire

Le prix d’achat de l’entreprise n’est pas le seul montant dont un repreneur doit tenir compte.

Une acquisition nécessite généralement de conserver une trésorerie suffisante pour financer les premiers mois d’exploitation.

Selon l’activité, il faudra notamment prévoir :

* le prix d’acquisition de l’entreprise ou du fonds de commerce ;
* le stock éventuel ;
* les garanties de loyer ;
* les travaux et rénovations ;
* les investissements en matériel ;
* les frais liés à la reprise ;
* le besoin en fonds de roulement ;
* une réserve de trésorerie pour les premiers mois d’activité.

Un candidat disposant de CHF 300’000 de fonds propres ne devrait donc pas nécessairement investir la totalité de cette somme dans le prix d’achat.

Une partie des liquidités doit généralement rester disponible pour assurer le fonctionnement de l’entreprise après la reprise.

Comment préparer le financement d’une reprise d’entreprise ?

Avant de commencer une recherche d’entreprise à vendre en Suisse, le futur repreneur devrait connaître précisément sa capacité financière.

Il est notamment important de déterminer le montant réellement disponible en fonds propres, la capacité d’emprunt, les garanties éventuelles et le besoin de trésorerie après l’acquisition.

Cette préparation permet ensuite de rechercher des entreprises correspondant réellement au budget du repreneur.

Une bonne opportunité ne suffit pas : encore faut-il pouvoir financer son acquisition dans de bonnes conditions.

Reprendre une entreprise en Suisse demande une préparation financière sérieuse

La reprise d’une entreprise en Suisse peut représenter une excellente alternative à la création d’une société à partir de zéro.

Le repreneur bénéficie immédiatement d’une activité existante, d’une clientèle, d’un chiffre d’affaires, d’une organisation et, dans de nombreux cas, d’une équipe déjà en place.

Mais une transmission réussie nécessite une préparation financière réaliste.

Penser qu’un apport de 20 % permettra automatiquement d’obtenir un crédit bancaire couvrant les 80 % restants est une erreur.

Dans la transmission de commerces et de PME, les conditions de financement varient considérablement selon l’entreprise, le secteur, le repreneur et les garanties disponibles.

Avant de chercher la bonne entreprise, il faut donc commencer par connaître ses moyens.

Chez REMICOM, nous accompagnons les entrepreneurs dans leurs projets de vente, achat et transmission d’entreprises et de fonds de commerce en Suisse. Notre expérience du marché permet notamment aux candidats repreneurs de mieux cibler les opportunités correspondant à leur profil et à leur capacité d’investissement.